“如何構筑企業外匯風險管理體系？如何從隱蔽經營業務中識別出外匯風險？怎樣進行外匯套期保值業務？”

這是目前中央企業主要擔心的事情。進入3月，不斷有央企向筆者咨詢類似問題。尤其2020年以來受新冠肺炎疫情等風險事件的影響，全球金融市場動蕩加劇，風險系數飆升。歐美股市連續大跌，10年期美國國債收益率跌破1.1％，創歷史新低；美元指數亦較大幅調整。可以預期的是，未來外部市場的不穩定因素增加，市場避險情緒濃烈，風險資產的投資偏好降低，外匯市場可能面臨更大的匯率波動，這將為海外投資、外債等外匯敞口較大的企業帶來估值壓力與損益波動風險。

如此背景下，中央企業金融衍生（品）業務該如何操作？一個多月前，國資委出臺了金融衍生業務管理新規；新政一出臺，邏輯上，各家企業均會對照政策，重新梳理自身的管控體系。但 ……